по-моему очевидно что при больших спрэдах(из-за низкой ликвидности) увеличиваются издержки , так что при прочих равных эффективность должна упасть на менее ликвидных фишках.
вот интересен такой вопрос : насколько эффективны сигналы системы при снижение общий ликвидности на рынке(праздники длительные, кто-то уже не работает кто-то еще)? как думаете?
