во-первых, мы не знаем, какая акция или икции окажутся в лидерах в будущем, поэтому такой индекс с равными весами для всех торгуемых акций отражает это наше неведение и, отсюда, равную вероятность роста в будущем для всех акций.
А, во-вторых, сравнение портфеля с индексом показыват результат нашего «елозинья» по рынку против buy&hold. Наши действия включают все, в том числе и проскальзывание (почему бы это не учитывать, если это так важно, при распределении средств в портфеле).
В идеале мы должны обгонять индекс, но очевидно это должно стать только после средне- и долгосрочных движений рынка вниз, когда лонговые системы «уйдут» в горизонталь по эквити.
