такой B&H портфеля корректен и при наличии шортов в системе.
Нужно различать две ситуации:
1. мы оцениваем эффективность трейдинга, сравнивая с тем, что, в потенциале, можно было бы заработать, будь торговые алгоритмы эффективнее. Эта задача решается при разработке систем, их сравнении и т.п. — т.е. это «наша кухня».
2. мы сравниваем эффективность нашего трейдинга с широко распространенной среди инвесторов идеологии «все равно все вырастет». Задача такого сравнения — показать, насколько активный трейдинг эффективнее этого широко распространенного заблуждения (B&H).
Сравнение с индексом РТС или индексом портфеля решает вторую задачу, и тут без разницы, есть шорт в системе или нет. А для решения первой задачи, конечно, нужны другие подходы.
