> Господа, мне кажется, поднятый Джоном вопрос вовсе не относится к категории шорт,лонг. Он интереснее, поскольку относится к связи между выбором торговой тактики и привлечением заемных средств.
> В самом деле. Пусть при лонговой позиции в некоторой МТС на вложенный рубль мы имеем 4 рубля отдачи со сделки. Предположим, что в другой МТС сделки идут вдвое чаще, а на рубль мы будем иметь 2 рубля.
> Без заемных средств одно и то же:
> I. Вложили 1 получили 4, доход 3.
> II. Вложили 1 получили 2. Вложили 2 получили 4. Доход 3.
>
> То же с заемными средствами, равными 100% от собственных. Платой за заемные средства и комиссией пренебрегаем.
> I. Вложили 1 своих и 1 заемных. Получили 2*4 = 8, вернули 1, доход 6.
> II. Вложили 1 своих, 1 заемных. Получили 2*2=4, вернули 1, доход 2. Далее, на 3 своих (первоначальный 1 и доход 2) заняли 3. Получили 6*2 = 12. Вернули 3. Доход во второй сделке 6. Итого доход 9.
> Так получается, что чем больше занимаем денег, (в процентах к собственным средствам) тем более «частой» должна быть МТС.
>
> Что касается шортов. Деньги являются только обеспечением кредита. А реально производится заем бумаг. Отсюда и различие шорта с лонгом, осуществляемым без привлечения заемных средств.
Извините за возможно дилетантский взгляд со стороны.
Если я правильно понял, речь идет все-таки о среднем доходе и некоторой вероятностной модели.
В этом случае при довольно общих предположениях при условии бесконечного времени использования МТС вероятность разорения равна 1.
Объем заемных средств должен все-таки в первую очередь зависить от этих соображений.
