?price moves at random? и Гауссовость приращений — не есть эквивалентные утверждению: дайте мне ряд случайного блуждания ЛЮБОЙ
ДЛИНЫ, я вычислю его первые разности, отсортирую их по возрастанию и восстановлю (новый) ряд. Его распределение не изменится, Гауссовость
приращений останется, однако восстановленый ряд будет ... ну очень забавный!!!
Do you mean that «buy and hold» always win in this case? I agree, the increments are still Gaussially distributed. But they are not IID (Independent Identically Distributed) any more! Now, if we calculate the increments for bigger time intervals (let us suppose once per each 100 initial increments), we will not get a Gaussian distribution? It will have tails, I suppose?
