Хороший ответ, спасибо...
Ответить Ответы и комментарииФорум
Отправлено Олег, 11:03:37 23/10/2002
в ответ на: Re: Оооооо... Похоже, призрак LTCM все еще бродит по Европам..., отправлено Quark, 20:29:17 22/10/2002
 
1. LTCM — hedge fund established by John Meriwether, chief of FI arb dept of Salomon. General partners were Nobel prize winners Sholes and Merton who had developed option pricing models. The fund was exploiting stat arb approach in FI, indices and currencies. After making appr 45% for 3 years in a row (total amount under management was 1.5 billion USD) they went bankrupt in autumn of 98 and were buyed out by US investment banks syndicate for less than 10 cents for every $1 invested. They explained it as «10 sigma event». Nice reading on the issue —
 
http://www.amazon.com/exec/obidos/tg/detail/-/0375758259/qid=1035356077/sr=1-1/ref=sr_1_1/102-2777751-6551365?v=glance
 
Victor Niederhoffer is another person who demonstrates fallacy of ignoring rare event risks.
 
2. Блестящий ответ. Не имеет значение, насколько мала вероятность авиакатастрофы — expectation равен бесконечности. Проблема носит название Black Swan problem и демонстрирует ассиметричность в ценности привходящей информации. Более подробно об этом — http://pw1.netcom.com/~ntaleb/
 
3. Насчет игнорирования редких событий (тех самых 10 сигм) — это попытка перейти речку вброд на том основании, что ее глубина в среднем 4 фута.
 
Спасибо.
 


Ответы и комментарии:

[an error occurred while processing this directive]

Форум Начало Ответить Назад Вперед

Rambler's Top100