Когда то давно, еще в начале 21 века, я говорил клиентам о своем управлении: "годовая прибыль делается за два-три месяца в году, а все остальное время идет "борьба с нулем" с суммарным результатом в пределах плюс-минус 5%". Мои результаты второй половины 2009 года лишний раз подтвердили эту истину. Об итогах этого неудачного для управления полугодия ниже.
1.Изменения долей эмитентов в портфеле
GAZP
GMKN
LKOH
SBER
SNGS
VTBR
ROSN
11.01.09-01.04.09
25%
13%
16%
20%
8%
4%
14%
02.04.09-02.07.09
24%
12%
16%
24%
8%
4%
12%
03.07.09-02.10.09
25%
14%
16%
25%
8%
4%
8%
05.10.09-11.01.10
24%
14%
13%
25%
8%
4%
12%
Как видите, портфель в начале четвертого квартала 2009-го года по традиции был перестроен в соответствии с опубликованными данными об оборотах торгов во третьем квартале.
Результаты управления в 2009-м году (доходности и просадки) в сравнении индексом ММВБ и моим индексом ликвидных акций RST представлены на следующих графиках.
Рассмотрим некоторые аналитические характеристики управления.
В 2009-м году доходности индексов и управления были положительными и потому мы продолжим нарастающим итогом одновременное сравнение и коэффициентов Шарпа,Сортино и Кальмара и характеристик риска из этих коэффициентов, стоящих в знаменателе соответствующих формул:
Таблица коэффициентов
коэффициент
Шарпа
Сортино
Кальмара
управление
47.07
102.11
6.08
индекс RST
48.07
77.32
5.26
индекс ММВБ
39.97
62.92
4.32
я помню о необходимости изменить значения коэффициентов на поправочную константу, на что указал Quark в комментарии на мое сообщение о результатах первого квартала, но сохранил старую формулу расчета, чтобы читатели могли сравнить коэффициенты в динамике
Таблица характеристик риска
Шарп
Сортино
Кальмар
управление
2.67%
1.23%
-20.63%
индекс RST
3.52%
2.19%
-32.15%
индекс ММВБ
3.00%
1.90%
-27.76%
Как мы видим, превосходство системного трейдинга над стратегией «купил и держи» по риску и самим коэффициентам сохранилось, но превосходство по самим коэффициентам продолжило снижаться, что характерно для моей стратегии управления при наличии в данных "пилообразно" растущего рынка с относительно большим числом гэпов против тенденции предыдущего дня, каким был рынок с 3 ноября по 30 декабря.
И хотя квартал выдался скучным на события, по традиции рассмотрим результаты управления в разные периоды. В начале октября продолжился растущий тренд, который, как мы отмечали в предыдущем отчете, начался 7 августа. Результат на этом росте получился обычным для нашего управления:
период
тенденция
управление
индекс RST
индекс ММВБ
07.08-12.10
растущий тренд
20.37%
33.31%
21.70%
Как мы уже отмечали в отчете за 3 квартал, нагнать индекс RST без серьезной коррекции Сбербанка не представлялось возможным из-за двукратной разницы в долях в нашем управлении и индексе (25% против 50,2%), а акции Сбербанка (сначала обыкновенные акции, а со второй половины сентября - привилегированные) были лидерами роста во второй половине 2009 года среди "голубых фишек" и росли практически без коррекций.
Затем последовало краткосрочное падение до 3 ноября, на котором (с учетом коэффициента k=1,2) наше управление упало, как рынок (что также характерно для нашего управления на кратосрочных падениях в пределах 10%) и итоговый результат на этом падении составил:
период
тенденция
управление
индекс RST
индекс ММВБ
12.10-03.11
падающий тренд
-12.34%
-10.78%
-10.24%
Затем нам встретился очередной «черный лебедь» нашего управления:
период
тенденция
управление
индекс RST
индекс ММВБ
03.11-30.12
"пилообразный рост"
1.03%
18.37%
11.78%
в результате чего во втором полугодии управление существенно отстало от индексов, в первую очередь от индекса RST, который превратился в "индекс Сбербанка обыкновенного", доля которого с начала 3 квартала составила в этом индексе 55,26%, а с начала 4-го - 50,21%. Также динамика рынка с 3 ноября по 30 декабря не позволила управлению выйти из просадки, длящейся со 2 июня.
Итоговый поквартальный результат составил:
период
управление
индекс RST
индекс ММВБ
1 квартал
35.91%
11.07%
24.76%
2 квартал
69.42%
42.49%
25.70%
3 квартал
-2.03%
39.54%
23.23%
4 квартал*
-0.03%
21.79%
13.77%
Итого*
125.54%
168.98%
119.85%
И в заключении по традиции приведем помесячные результаты управления
месяц
управление
индекс RST
индекс ММВБ
январь
0.41%
-4.79%
0.87%
февраль
7.49%
0.20%
6.59%
март
25.92%
16.43%
16.05%
апрель
18.40%
24.96%
19.07%
май
39.75%
33.23%
22.06%
июнь
2.39%
-14.41%
-13.52%
июль
-7.39%
9.78%
8.41%
август
-2.36%
7.45%
3.67%
сентябрь
8.35%
18.30%
9.64%
октябрь
0.70%
4.79%
3.34%
ноябрь
-1.05%
3.09%
3.86%
декабрь*
0.33%
12.74%
6.00%
*до 30 декабря включительно, 1 час 15 минут торгов 31 декабря мы исключили из результатов и учтем их в результатах 2010-го года
Игорь, спасибо за поддержку. В целом по году результат вполне, но вот вторая половина года как то "не задалась". Рынок "испортился". Но будет и на нашей улице праздник. Удачи Вам в Новом году!
Добрый День, Александр!
Еще раз спасибо за Ваш блог - отличную реальную планку для оценки достижений любого трейдера...Мне кажется, год был не лучшим для демонстрации преимуществ системного подхода, но уже скоро (уверен!) - все встанет на свои места! :)
С Новым Старым Годом!
С уважением, Олег
А как ваши системы ведут себя на фьюче на ртс? Почему не торгуете на нем?
Добрый день, Игорь!
По поводу фьючерсов.
1. Торговать фьючерсы по сигналам моих систем на споте неправильно, так как все беквордации и контанги "собираются" не в ту сторону и эффективность такой системы торговли значительно падает по сравнению со спотовой системой.
2. Для того, чтобы создавать системы, подобные моим, на данных фьючерсов надо провести правильную "склейку" фьючерсных данных, о которой я писал в интервью журналу D'
Это очень трудоемкая работа, в которой сейчас нет необходимости, потому что по оборотам по ГО фьючерс на индекс РТС может занимать от 10 до 15 процентов моего портфеля. Но пока "запас по ликвидности" составляет на споте 40-50%% от моих нынешних средств под управлением, я не вижу практического смысла в проведении этой работы. И в будущем тоже не вижу, так как при росте портфеля в 2 раза лучше сразу переходить на фьючерсы на S&P500 и американские акции и забыть о ликвидности до роста портфеля еще в 5 раз, а это вообще очень отдаленное будущее, которое может и вообще не наступит.
Спасибо, Олег, за теплые слова. Поздравляю Вас с наступившим Новым Годом!
Вы правы - годы сильного роста не лучшее время для соревнования по доходности даже обезьяной Лушей :). Но тем не менее по соотношению "доходность-риск" даже в эти годы надо "обыгрывать" B&H торгуемого портфеля. Что собственно этот год и показал.
Спасибо, понял. Единственно - обороты по фьючу будут от 1,5 млрд $. (500тыс контрактов в день). Один контракт стоит 3000$ - вы вносите 10% от стоимости, но это будет уже плечо 10. Вы же не будите торговать с таким плечом. Единственно какая там мгновенная ликвидность. Там много скальперов, которые обязаны стопиться и когда вы будите набирать сайз вы их заставите стопить и не факт, что это будет уже после того как вы всю позу займете.
Один контракт стоит 3000$ - вы вносите 10% от стоимости, но это будет уже плечо 10. Вы же не будите торговать с таким плечом.
=============================================
Вообще то при такой схеме 1 контракт стоит покупателю или продавцу 300$, другое дело, что изменение спота на 5% влечет изменение стоимости контракта на 50%, т. е. мы просто имеем актив с десятикратной волатильностью по сравнению со спотом. Торговать столь волатильный актив конечно на все имеющиеся средства не стоит, тем более по моим системам с просадками на споте в 20%. Значит надо торговать на часть, а часть держать в деньгах или сверхнадежных облигациях безо всякого РЕПО и т. п. схем. Это первое.
А второе Вы тоже правильно отметили: большой вопрос смогу ли я купить или продать 1200-2400 (пр включении плечей фильтром) контрактов быстро (в течении 10-15 секунд) и с проскальзованием не больше 1% от ГО (или 0,1% от формальной "цены"). А именно столько получается на одну мою систему, если ГО+деньги(облигации)=15% моего портфеля.
1)Как Вы предполагаете, какой будет динамика эквити Вашего системного портфеля в 2010 году, при условии реализации Вашего рыночного прогноза (выход из коридора 1215-1390 ммвб вверх далеко за 1500, после пары месяцев роста далее длительная коррекция (вниз/плоская) возможно на 25-30%, затем вновь рост (осень?), и закрытие года в районе 1900+)?
2)Какой временной период будет наиболее благоприятным для ввода денег в Ваше ДУ?
Спасибо.
Если не секрет, какие принципы и методы инвестиций Вы используете при управлении собственным капиталом? Торгуете всеми доступными средствами и реинвестируете всю прибыль в свою торговлю, или диверсифицируетесь, выводите что-то в недвижимость, реальный бизнес, депозиты и т.д.?
1)Как Вы предполагаете, какой будет динамика эквити Вашего системного портфеля в 2010 году, при условии реализации Вашего рыночного прогноза (выход из коридора 1215-1390 ммвб вверх далеко за 1500, после пары месяцев роста далее длительная коррекция (вниз/плоская) возможно на 25-30%, затем вновь рост (осень?), и закрытие года в районе 1900+)?
===========================================
Насчет "далеко за 1500" - не знаю, как и не знаю откуда взялось 1900+ - закрытие года. Вообще то в моем прогнозе максимум года наиболее вероятен в диапазоне 1700-1900, закрытие, соответственно, ниже верхней границы.
Что касается динамики эквити, то она будет обычна по периодам: на росте заработаю, но проиграю рынку, на падении упаду существенно меньше, а возможно даже заработаю немного в шортах, в "пилах" буду медленно сползать вниз. Но я не знаю сроков ни роста, ни коррекции, ни последующего роста и потому растянуть описанную динамику на год по каким то датам не смогу - скорее надо ориентироваться на уровни рынка и действовать постфактум.
========================================
2)Какой временной период будет наиболее благоприятным для ввода денег в Ваше ДУ?
==========================================
Что касается действий, то в понедельник я увеличиваю свой личный счет на бирже на 20%, переводя туда половину денег с депозитов в ВТБ24 и Сбере. Деньги буду держать и не выводить, как минимум, до конца года в расчете на прибыль в размере 30-40%%. Что касается дальнейших довводов, то пока ничего определенного сказать не могу.
=========================================
Если не секрет, какие принципы и методы инвестиций Вы используете при управлении собственным капиталом? Торгуете всеми доступными средствами и реинвестируете всю прибыль в свою торговлю, или диверсифицируетесь, выводите что-то в недвижимость, реальный бизнес, депозиты и т.д.?
========================================
То, что Вы видите на графиках в отчетах - это динамика моего личного счета по отчетам брокера. Стоп-приказы по клиентским счетам ничем не отличаются от стоп-приказов на этом счете, но отличия есть в коэффициенте k, проскальзованиях и брокерских комиссиях (у меня комиссия 0,009% от оборота, но многие брокеры берут больше, что при обороте 7-8 капиталов в месяц существенно, а на больших счетах фикс и комиссия, соответственно, меньше). Объемы для входов в новые позиции ежедневно рассчитываются, исходя из оценки портфеля на закрытие предыдущего дня.
С рынка за все время торговли (с ноября 1998-го) я деньги выводил только для покупки квартиры для дочери. А вводил сбережения по разному: считаю, что должен быть неснижаемый остаток на депозитах в размере 5-6 месяцев среднемесячных доходов, а превышение над ним делил от 50 (рынок) на 50 (депозиты) до 100 (рынок) на 0 в зависимости от времени предстоящих крупных трат (автомобиль(-и), ремонт, квартира(-ы) и т. п.).
Добрый день Александр,приятно видеть открытого управляющего, который не боиться говорить о своих методах торговли ,большое вам спасибо!Что вы скажите про такую стратегию-состовляется портфель из недооцененных акций,а на плечевые деньги торгуются определенные фигуры скажем треугольники?
Что вы скажите про такую стратегию-состовляется портфель из недооцененных акций,а на плечевые деньги торгуются определенные фигуры скажем треугольники?
======================================
Добрый, день, Александр!
Извините, но не очень верю в "недооцененность-переоцененность" акций и объективной считаю только текущую цену. Что касается треугольников, то их играть можно, но только это не столько частые фигуры, а потому теряется значительная часть прибыли, хотя и ограничиваются риски.
Извините, но я что-то не понял, проценты от управления сравнимы с ростом индекса в процентом отношении? Тогда в чем смысл управления? Бай энд холд.
========================================
Да, в растущие (!) годы доходность сравнима с B&H и более того, зачастую доходность управления в сильно растущие годы ниже B&H. Но на падающем рынке просадки ограничены. Даже в этом году это видно на рынке, который был с 2 июня по 10 июля. А например, в 2008-м падающем году, из-за ограничения просадок, моя доходность составила +41,7%, из которых +31% в лонгах.
Я всегда говорил клиентам, что моя доходность за год будет максимумом из двух величин: "две ставки депозита Сбербанка или 2/3 роста рынка, если рынок вырос." При этом просадки не превзойдут 20%, даже если рынок упадет больше.
Извините, значит работаете от лонга, шорт почти не используете, и плечи тоже? Получается такой очень консервативный подход. Хороший подход, но как я понимаю только для большого капитала, для нас мелких спекулянтов, такое только снится. )
Извините, значит работаете от лонга, шорт почти не используете, и плечи тоже? Получается такой очень консервативный подход. Хороший подход, но как я понимаю только для большого капитала, для нас мелких спекулянтов, такое только снится. )
=============================================
Нет, шорты и плечи я использую, но с использованием "фильтра"
http://www.howtotrade.ru/phorum/read.php?3,6615
но неагрессивно - плечи не больше 1:1, шорты не более, чем на имеющийся капитал. Задача плечей и шортов дать небольшую (не больше 12% годовых) дополнительную доходность к портфелю "только лонг" без плечей без увеличения просадок портфеля. А портфель у меня действительно относительно большой - без малого 0,5 млрд. руб..
Приветствую, уважаемый А.Г.!
Поздравляю Вас с хорошим годом! Хорошо что Вы есть и особенно хорошо, что Вы открыты для общения и делитесь бесценной информацией how to trade.
Прочитав про Ваши методы торговли, хочу узнать тестировали ли Вы метод распределения долей эмитентов в портфеле по соотношению доход риск за прошедший период?
К примеру, первого числа нового квартала формируется портфель из эмитентов, и в этом портфеле бОльшие доли отдаются акциям, которые в предыдущем квартале больше выросли при меньшей волатильности.
Интересуют результаты исследований и почему, в итоге, выбрали метод по ликвидности?
Прочитав про Ваши методы торговли, хочу узнать тестировали ли Вы метод распределения долей эмитентов в портфеле по соотношению доход риск за прошедший период?
К примеру, первого числа нового квартала формируется портфель из эмитентов, и в этом портфеле бОльшие доли отдаются акциям, которые в предыдущем квартале больше выросли при меньшей волатильности.
Интересуют результаты исследований и почему, в итоге, выбрали метод по ликвидности?
==========================================
Ваша идея интересная. Опосредовано я ее использую в своей торговле через упоминавшийся выше фильтр, который выявляет отрезки относительной прибыльности систем в каждом эмитенте и либо увеличивает в два раза объемы, либо разрешает шорты.
Что касается расчета основных долей, то тут ситуация сложнее. Ограничение в 25% на эмитента, во-многом, взято потому, что при включении плечей доля эмитента достигает 50% от портфеля, что я считаю предельной долей для одного эмитента, иначе теряется всякий смысл диверсификации по эмитентам. При этом на моих объемах большим запасом по увеличению доли обладают только Сбербанк и Газпром, которые и так балансируют на грани максимальной доли в 25%. Другие эмитенты на сегодняшних объемах средств под управлением могут быть максимально увеличены на 10% (а такие акции, как Сургут, уже почти выбрали лимит и для них возможно только уменьшение доли). В условиях этих ограничений из-за ликвидности нашего рынка любая другая методика перераспределения долей вряд ли увеличит к доходность портфеля более, чем в 1,1 раза, а на просадках не отразится вовсе. Зато можно нажить проблемы с исполнением стоп-заявок, что может отразиться негативно на результатах. А последнее можно выяснить только на эксперименте с полным объемом средств, который я бы проводить не хотел.
Вот такая несложная логика заставляет меня брать портфель по ликвидности для торгуемого типа систем. Хотя мне известны успешные результаты применения описанной Вами идеи для более долгосрочных систем.
Александр,здравствуйте! ВсехьВам благ и удачи в Новом году! Спасибо за Ваши точные прогнозы.
В декабре на РБК Вы указывали цель для текущего роста 1490-1530 по ММВБ? Ваш прогноз не изменился?
========================================
В декабре на РБК Вы указывали цель для текущего роста 1490-1530 по ММВБ? Ваш прогноз не изменился?
========================================
Прогноз 1490-1530 по индексу ММВБ, как минимальной цели роста после пробоя коридора 1215-1390, не изменился. Но этот прогноз не значит, что коррекция вниз начнется с этих уровней. Я вообще не знаю, как угадывать максимумы-минимумы рынка.
Здравствуйте!
читаю ваш блог, похоже, вы единственный управляющий в рф, откровенно описывающий свои стратегии, выставляющий результаты работы.
почему вы это делаете?
как вы относитесь к высказыванию некоторых трейдеров "никаких акций в этом, в 2010 году"?
читаю ваш блог, похоже, вы единственный управляющий в рф, откровенно описывающий свои стратегии, выставляющий результаты работы.
почему вы это делаете?
Почему достаточно откровенен в отношении своих торговых методов, я подробно ответил в интервью D', ссылку на которое дал выше в этом обсуждении. Что касается результатов, то это не только результаты на моем личном счете, но и результаты на клиентских счетах и естественно клиентам интересно знать больше об управлении, чем месячные приращения. Эту роль и исполняют квартальные отчеты в блоге. Более того, клиенты хотели бы видеть и месячные отчеты, но тогда у меня совсем не останется времени на управление и его улучшение.
======================================
как вы относитесь к высказыванию некоторых трейдеров "никаких акций в этом, в 2010 году"?
=======================================
Как я уже писал на форуме, я считаю, что год будет сложным, вероятней всего, похожим на 2002-й и покупки надолго в этот год надо делать не в любой момент, а тщательно его выбирая. Поэтому для байэндходеров (включая управляющих ПИФов) эта формула имеет смысл. Но для активного управления она конечно не верна. Без учета плечей, акции наиболее доходные инструменты при грамотном активном управлении и отказываться от них, ИМХО, глупо
===========================================
у кого учились тех.анализу?
===========================================
Скорее я учился теории вероятностей и математической статистике, а теханализ в том виде, в котором его излагают в популярных учебниках я воспринимаю весьма и весьма скептически.
Получается,что мы уже достигли локального дна января и теперь будем отстативаться до конца месяца,а потом рост?
=======================================
Мы лишь протестировали поддержку, которая могла быть достигнута с вероятностью 0,5. Не знаю, возможно отскочим вверх и снова вниз и протестируем поддержку, возможно постоим и рванем вверх, возможно сразу рванем вверх. Из этой точки в рамках гипотезы растущего тренда все три варианта равновероятны.
Александр, как вы расцениваете рынок ду(альфа), есть ли у Вас серьезные конкуренты, если без названий- то примерно сколько их на рынке?
Спасибо.
========================================
С точки зрения компаний я особо не вижу таких, которые активно рекламировали себя, как альфа-управляющие. С точки зрения конкретных людей, я думаю что, как минимум, треть участников форума этого сайта могли бы составить мне конкуренцию. Но пока эта конкуренция неактуальна, так как на российском рынке ДУ пока актуальней конкуренция с ДУ в стиле "buy&hold", которая активно рекламируется компаниями, имеющими "линейки" ПИФов. Безусловно объем неаффилированных (аффилированные - это другая тема) привлеченных средств этими компаниями, как минимум, на порядок больше. Эта конкуренция идет с переменным успехом: в растущие годы преимущество на стороне последних, в другие - у меня.
Точного результата еще нет, так как только в понедельник я получу отчет о списании комиссии за плечи и шорты, которые у меня остались с пятницы (вообще интересная ситуация в портфеле - есть и плечи и шорты).
Предварительно для Вас (все меряется с 30.12.09)
Управление -0,9% (+- 0,03% - из-за упомянутых выше плечей и шортов)
Индекс ММВБ +4,22%
Отставание от индекса образовалось за счет 2-х дней
11.01 (по отношению к 30.12.09)
Управление +2.7%
Индекс ММВБ +6.1%
Объяснение простое: загрузка портфеля 30.12.09 была 37,5%, так как заранее было объявлено, что системные лонги буду урезаны вдвое.
26.01
Управление -4.1%
Индекс ММВБ -2.2%
Это "черный вторник" моего управления. Утром был в лонгах с плечами, на падении после гэпа вниз была распродажа (после полной распродажи и выхода в аут было -3,7%), потом на начавшемся после 15:00 внутридневном росте была покупка никеля, газпрома и ВТБ, причем по ценам выше цен закрытия.
Добрый день, Александр!
Как всегда, спасибо за ценную информацию! Очень интересно... (я пытаюсь провести некие сравнения математического метода построения систем - Ваш метод - и собственного, "физического" подхода, поэтому, повторюсь, мне крайне интересны Ваши результаты, особенно в частностях и деталях, в конкретные дни).
А как Вы пережили 20-21.01 ? Для меня это было наиболее тяжелое время. Какая случилась максимальная просадка за январь?
Вы писали:
============================
26.01
Управление -4.1%
Индекс ММВБ -2.2%
Это "черный вторник" моего управления. Утром был в лонгах с плечами, на падении после гэпа вниз была распродажа (после полной распродажи и выхода в аут было -3,7%), потом на начавшемся после 15:00 внутридневном росте была покупка никеля, газпрома и ВТБ, причем по ценам выше цен закрытия.
===========================
Не слишком ли чувствительны Ваши системы? Это насчет полной распродажи с результатом -3.7? Чтобы на каждый такой (не самый в мире большой гэп) реагировать так кардинально? Просто интересно понять логику Вашей системы... У меня, наоборот, 26-го, система замерла в ужасе от происходящего и молчала до вечера, с трудом выдавив два сигнала на продажу, да и то, видимо, чтоб я сильно не переживал...
С уважением, Олег.
А как Вы пережили 20-21.01 ? Для меня это было наиболее тяжелое время.
==========================================
20.01 -1,8%
21.01-22.01 0%
=========================================
Какая случилась максимальная просадка за январь?
Ну в просадке то я со 2.06.09 :(. Но если считать с начала года, то -6,85% 27.01.
=========================================
Не слишком ли чувствительны Ваши системы? Это насчет полной распродажи с результатом -3.7? Чтобы на каждый такой (не самый в мире большой гэп) реагировать так кардинально? Просто интересно понять логику Вашей системы...
===========================================
Ну логика то простая. Я пытаюсь приблизить торговлю к идеальной "псевдосистеме" только лонг с одной сделкой в день:
Покупаем, если О меньше С H+L>H(-1)+L(-1) по цене
МАКС(O,(H+L)/2)(плюс проскальзование 0,2%)
Продаем, если О>C по цене
МИН(O,(H+L)/2)(минус проскальзование 0,2%)
Добрый день, Александр.
===============================
Ну логика то простая. Я пытаюсь приблизить торговлю к идеальной "псевдосистеме" только лонг с одной сделкой в день: ...
===============================
Это ж контртрендовая стратегия, или это шутка?
С уважением, Олег
Нет, не шутка, только не понял почему "контртрендовая" - покупается, когда растет
1. H+L>H(-1)+L(-1) и 2. С>O
а продается, когда падает
O>C
и точно покупается не по минимуму дня и продается не по максимуму дня.
Если после дня покупки на следующий день белая свеча, то вообще не продаем, а сидим в лонге. Если сидим в ауте, то не купим, пока не будет роста H+L и белой свечи. Что тут "контртрендового"?
я воспринял это
==================================
Покупаем, если О меньше С H+L>H(-1)+L(-1) по цене
МАКС(O,(H+L)/2)(плюс проскальзование 0,2%)
Продаем, если О>C по цене
МИН(O,(H+L)/2)(минус проскальзование 0,2%)
==================================
как - О - открытие текущего бара, а С - закрытие предыдущего. Потому и решил, что либо контртренд, либо шутка. :)
Теперь понятно.
С уважением, Олег
