Результаты управления в январе-феврале этого года приведены ниже.
Для большей адекватности сравнения результатов управления с рынком мы решили с этого года заменить малопонятный большинству читателей индекс RST на "Купил и держи" торгуемого портфеля.
Сейчас мы можем подвести итоги очередного «черныго лебедя» нашего управления с 3.11.09:
период
тенденция
управление
Купил и держи
индекс ММВБ
03.11-19.01
"пилообразный рост"
5.06%
23.65%
21.80%
С 19.01.10 на российском фондовом рынке началось снижение, результаты управления на котором мы подведем после достижения рынком своего локального минимума, а помесячные результаты пока выглядят так:
месяц
управление
Купил и держи
индекс ММВБ
январь*
-0.94%
3.59%
4.22%
февраль
-2.69%
-7.94%
-6.11%
*с 30 декабря 2009, 1 час 15 минут торгов 31 декабря мы исключили из результатов 2009-го года и учитываем их в результатах 2010-го года
В-общем, не секрет. На первый квартал 2010 распределение доле такое:
Газпром, Сбер об- по 25%%,
Лукойл, Никель, Роснефть - по 12%%
Сургут об- 8%
ВТБ - 6%
Распределение долей в прошлые квартал даны в соответствующих сообщениях в блоге. А расчет идет пропорционально ликвидности с учетом ограничения - не более 25% на одного эмитента.
вопрос такой: как вы относитесь к заявлениям некоторых товарищей, что "кризис смел рыночных идиотов" - и из-за этого, дескать, рынок стал гораздо более эффективен, поэтому зарабатывать на нем уже не получится? в прошлом году вы пересиживали просадку 20%
если представить ситуацию, что в один прекрасный момент она дойдет до 25, 30, 40% - каковы будут ваши действия? Какие признаки помогут определить, что настало время "бросить все и бежать", другими словами, что медленные трендовые стратегии больше не работают?
======================================
вопрос такой: как вы относитесь к заявлениям некоторых товарищей, что "кризис смел рыночных идиотов" - и из-за этого, дескать, рынок стал гораздо более эффективен, поэтому зарабатывать на нем уже не получится? в прошлом году вы пересиживали просадку 20%
======================================
Не думаю, что это верно, иначе как объяснить аномально высокую доходность в феврале-мае 2009, т. е. уже после кризиса? Что касается просадки в 20%, то она была 1 день, и не стоит забывать, что счет торгуется с коэффициентом 1,2, т. е. без плеча ее и не было. В 2008-м просадка была даже чуть выше - 22%, но опять же с учетом коэффициента она была меньше 20%. Кстати, просадка 2008-го года стала поводом для модификации систем.
А те системы, которые я использую, достаточно давно показали, что время просадки в них может быть достаточно долгосрочны. Первую свою просадку длиной больше полугода, я получил еще с июля 2000 по февраль 2001. Так что ничего необычного я не вижу. Более того, итоги 4 квартала я предварил цитированием самого семя 7-8-ми летней давности: "годовая прибыль делается за два-три месяца в году, а все остальное время идет "борьба с нулем" с суммарным результатом в пределах плюс-минус 5%". Увижу что-то необычное - буду проводить ревизию систем.
Александр, благодарю за ответ. Восхищен вашим спокойствием, мне бы хоть часть его ^_^
то есть просадки не становятся поводом для изобретения кардинально новых методов, а только заставляют подстраивать системы под сложившийся рынок?
еще один вопрос, если позволите. Известный спекулянт kipa (успешный участник нескольких ЛЧИ, тоже МТС-трейдер) говорил где-то, что системы нужно подгонять под рынок примерно раз в полгода. Как вы считаете по опыту, есть в этом здравый смысл?
то есть просадки не становятся поводом для изобретения кардинально новых методов, а только заставляют подстраивать системы под сложившийся рынок?
=======================================
Поводом для пересмотра систем является не просадка и не доходность, а только если система на похожем рынке дала результат неадекватный тому, что было при тестировании. Ну а то, что неблагоприятные состояния стали встречаться чаще - это не повод для перестройки, так как в будущем все может измениться.
===================================
еще один вопрос, если позволите. Известный спекулянт kipa (успешный участник нескольких ЛЧИ, тоже МТС-трейдер) говорил где-то, что системы нужно подгонять под рынок примерно раз в полгода. Как вы считаете по опыту, есть в этом здравый смысл?
====================================
Для скальпинговых систем или арбитража, может это и имеет смысл, но для тех систем, которые использую я, это в корне неправильно. Моя задача избежать подгонки под рынок. Вот в этом обсуждении
я опубликовал ту "идеальную систему", результаты которой стремлюсь достичь. Ни о каких 1000% за год с помощью этой "системы" речи и не идет, зато эта "система" без параметров и легко проверить ее устойчивость и от времени и от страны (с учетом волатильности).
Кстати, я торгую максимально быстрые системы из, которые вообще можно торговать на расчетном объеме в 1 млрд. руб..
