Давно задумывался над "розницей", кучу времени потратил на попытку сделать регламент "единого счета", разрешенного ФСФР в рамках индивидуального доверительного управления. Но все упиралось в то, как справедливо распределять округление до лота между клиентами, суммы которых отличаются в разы, а то и на порядок. И вот наконец создал портфель Lite, предназначенный для доверительного управления клиентами с суммой средств под управлением от 500 тыс. до 3 млн. руб.. Это сделано потому, что управление базовым портфелем, совпадающее с публикуемыми результатами, возможно только с 2 млн. руб., так как при меньших суммах округление до лота искажает доли систем в портфеле и может возникать отклонение как в лучшую, так и в худшую сторону, в пределах плюс-минус одной десятой от публикуемой доходности, даже в рамках "единого счета".
Отличия портфеля Lite от базового, результаты по которому публикуются здесь, состоят в выборе торгуемого портфеля эмитентов и количестве систем. В торгуемый портфель Lite входят 4 акции в равных долях, две из которых выбираются строго по максимуму оборотов на ММВБ (сейчас это SBER и GAZP), а две - на усмотрение управляющего из оставшегося списка обыкновенных акций, входящих в базу расчета индекса ММВБ10 (сейчас это ROSN и GMKN). Так же из состава портфеля выведены две системы, которые были созданы осенью 2007, а доля модификаций этих систем, созданных осенью 2008-го, увеличена в 2 раза (в 80% дней эти системы совпадали и в прошлом, а отличались только при росте краткосрочной волатильности рынка, которая наблюдалась, например, с июля 2008-го по май 2009). Итого в каждом эмитенте в портфеле Lite торгуется, в случае отключения фильтром плечей 4 системы (в базовом - 6), а при включении фильтром плечей 5 систем (в базовом - 7). Проведенные изменения позволяют уже с сумм в 500 тыс. руб. сделать результаты управления портфелем, практически независящими от округления до лота и торговать, как на индивидуальных счетах столь небольшие для индивидуального доверительного управления суммы, так и в рамках "единого счета" для клиентов с суммами от 500 тыс до 3 млн. руб.. Клиентов с суммами от 3 млн. руб. уже можно объединить в другой "единый счет" и торговать для них базовый портфель. Вот такое оказалось нехитрое решение. Вроде пустячок, а приятно.
я вот все думаю, а что у нас законодательство говорит на эту тему??? Можно ли индивидуальным ДУ заниматься?
Скажем у мня объем резко вырос и теперь видимо проблема встанет остро...
я вот все думаю, а что у нас законодательство говорит на эту тему??? Можно ли индивидуальным ДУ заниматься?
============================================
Юридическим лицам, имеющим лицензию можно заниматься ИДУ в рамках постановления ФСФР от 07.04.07. Физическим лицам такой вид деятельности запрещен в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг. В указанном постановлении предоставляется право индивидуального доверительного управления средствами учредителей управления с их согласия с "единого счета" на бирже при обязательном раздельном учете денег и бумаг в отчетности клиентам.
