Дважды в последние 4 года после достижения локального максимума и сравнительно небольшой (по меркам волатильного российского рынка) коррекции после него на 5-10%%, наш рынок попадал в "Великие боковики" протяженностью более года. Так было после 29.12.2006 (до 24.07.08) и 14.10.2009 (до 2.11.10). Ситуация, аналогичная указанным датам, сложилась на нашем рынке 07.12.2010. Как же будет на этот раз?
Увы, это предсказать невозможно. Но можно построить уровни, по пробою которых можно понять какой из сценариев будет наиболее вероятным в будущем. Эти уровни представлены на следующем рисунке
Поясним, что это за уровни. Начнем с горизонтальных уровней. Нижний красный пунктирный уровень проведен на уровне 1530. Почему? Это очень важный уровень (здесь и далее речь идет не о четком значении, а о диапазоне плюс-минус 20 пунктов). Это уровень поддержки "Великого боковика"-07-08 и одновременно уровень сопротивления "Великого боковика"-09-10. Этот же уровень и является наиболее вероятным уровнем поддержки нового боковика, конечно при условии если таковой образуется на рынке. Уровень 1800 (зеленая пунктирная линия) - это уровень сопротивления боковика с 29.12.06 по 7.10.07. Почему этот уровень? Да потому что локальные максимумы 29.12.06 и 07.12.10 весьма близки. И наконец 1970 (зеленая сплошная линия) - это исторический максимум индекса ММВБ, тестировавшийся в декабре 2007-го и мае 2008-го. Красная пунктирная наклонная лиция - это линия поддержки растущего тренда, начавщегося в августе 2010-го, а сплошная красная линия - это линия поддержки растущего тренда, начавшегося в мае 2010-го. Из рисунка видно, что гипотеза продолжения растущего тренда с августа несовместима с гипотезой о боковике, в то же время до лета боковик вовсе не противоречит продолжению растущего тренда с мая 2010-го.
Пробитие каждого из указанных уровней (закрытие два дня выше-ниже) будет означать отмену одной из гипотез. Так пробой вверх 1800 отменит гипотезу о боковике с уровнем поддержки 1530. Пробой вниз линии поддержки растущего тренда с августа наоборот будет свидетельствовать в пользу сценария боковика до лета 2010-го, а пробой линии поддержки растущего тренда с мая 2010-го может говорить, либо о продолжении боковика, либо о начале полномасштабного падения российского рынка. Об этом падении уверенно можно будет говорить только после одновременного пробоя и линии поддержки указанного тренда и уровня 1530, а потому в условиях, когда не пробит и тренд с августа, говорить о этом падении, по меньшей мере, преждевременно. Ну и наконец, пробой 1970 будет означать продолжение роста к новым доселе невиданным высотам. Вот такой получается "пасьянс" на ближайшие 4,5 месяца. И этот "пасьянс" говорит о том, что сейчас не время ни для среднесрочных покупок, ни для среднесрочных продаж. Время покупок наступит только после пробоя 1800 (с тейк-профитом на 1970), а продаж.... Ну точно не раньше пробоя сплошной красной наклонной линии, да и то при сценарии боковика, это будет не лучшим решением.
Приветствую, Александр! Наданный момент коррекция минимум может состовлять +,-1680 по ММВБ время идет уровеннь подтержки(авгута) тоже становится выше? По ММВБ 1530 мы уже не увидим только при пробитии уровня потдержки с августа?
Спасибо!
Наданный момент коррекция минимум может состовлять +,-1680 по ММВБ время идет уровеннь подтержки(авгута) тоже становится выше?
======================================
Линия поддержки растущего тренда всегда растет со временем. 1680 по августовскому тренду составит в первой половине февраля, поэтому коррекция туда в ближайшие две недели - "ни о чем". А вот после - это будет означать пробой одного из растущих трендов.
======================================
По ММВБ 1530 мы уже не увидим только при пробитии уровня потдержки с августа?
Александр, здравствуйте! Как думаете, есть предпосылки повышение ставок ФРС США? И к чему сегодня на рынке наблюдается нервозность или небольшое повышение волатильности?
Спасибо!
Скажите честно,как вы думаете пробьем или еще скорректируемся немного?
===========================================
Скажу честно - не знаю. События скорректироваться на 5-10%% или сразу пробить 1800 по индексу ММВБ для меня равновероятны. В прошлом есть яркие примеры и того и другого. Немного в пользу коррекции говорит тот сезонный факт, что в большинстве прошлых годов с 20.01 по 05.02 наблюдалось падение. Но это для меня не повод коррекции давать значительно бОльшую вероятность.
Все складывается в пользу роста. В 2010 на наш рынок мало денег пришло, а сейчас возможно будет приход свежий! По поводу долгов европы, было размещение аблигаций, если я все правельно понимаю что пока все не плохо?
По поводу долгов европы, было размещение аблигаций, если я все правельно понимаю что пока все не плохо?
==========================================
Да, Южная Европа размещается неплохо, но часто хорошая новость не означает краткосрочного роста, хотя в долгосрочной перспективе это снижает вероятность серьезного падения.
Здравствуйте! В пятницу наблюдал большие обороты по Сбер.Обыч-19 млр. и Сбер.П-4,5 млр.выше средних.
И димамика по бумагам почти никакая была.
Александр,что можете сказать по этому поводу? Спасибо!
В пятницу наблюдал большие обороты по Сбер.Обыч-19 млр. и Сбер.П-4,5 млр.выше средних.
И димамика по бумагам почти никакая была.
Александр,что можете сказать по этому поводу?
=============================================
Обычное дело для дней, в которые с утра падаем, а потом сильно растем. Из-за того, что интрадейщики стопятся при смене внутридневного тренда, объемы вырастают.
У нас объемы во всех акциях на падениях уменьшаются, а на ростах - растут. Поэтому если акция не растущая, а встречается дни
- вверх-вниз-вверх;
- вниз-вверх-вниз,
то в такие дни объемы выше средних. А 19 млрд. руб. - это, в-общем, средний объем для Сбера, если, например, сравнивать с периодом его ростов в 2009-м.
Подскажите,что ждать от русгидро,падение продолжится или нет?
=========================================
Извините, но я не строю сценарии для отдельных бумаг, так как торгую портфель. Что касается Русгидро, то бумага мне нравится тем, что относительно слабо коррелирована с тем портфелем. который я торгую и будь у нее побольше ликвидность, то я бы взял ее в свой портфель для системной торговли.
Здравствуйте,Александр! Как Вы считаете, возможно ли, что сейчас мы нарисовали двойное дно на +/-1708, и отсюда пойдем на 1900 без похода на 1670?
заранее спасибо!С Уважением!
Как Вы считаете, возможно ли, что сейчас мы нарисовали двойное дно на +/-1708, и отсюда пойдем на 1900 без похода на 1670?
====================================
Возможно. Пока индекс находится в треугольнике, ограниченном красной (снизу) и зеленой (сверху) линиями - все возможно. Но пока индекс в этом треугольнике, я бы не отдавал предпочтение какому-либо движению.
