Сколько еще "молотков" надо нарисовать на графике индекса ММВБ, чтобы до "медведей" дошло, что наш рынок не готов к масштабному падению?
Три есть, кто больше?
Добрый день,
интересен ваш прогноз на волатильность на лето, может и до конца года. В прошлом году в июне, июле нормально было. А с августа по ноябрь тухляк был. Не хотелось бы что б это повторилось.
ЗЫ. Пока вот амеры падали в июне, мы б лучше тоже упали. Зато потом и вверх движение больше было.
Да я уже писал, что цель этого "росточка" невелика - 1750 по индексу ММВБ. Дальше неопределенность.
Что касается лета, то писать нечего - чаще всего это "мертвый сезон". Скажу так: я буду крайне удивлен пробою 1530 вниз по индексу ММВБ (два дня закрытия ниже) этим летом, в меньшей степени, но тоже буду удивлен, пробоем 1860 вверх (два дня закрытия выше) по индексу ММВБ до 15 августа. Внутри указанного диапазона (после достижения 1750) может быть что угодно.
Не считаете ли Вы, что для движения к 1750 ММВБ, картинка SP500 должна ещё более убедительно указывать на рост, чем ММВБ? Однако, что-то SP500 не прытко отскакивает от 1277 п. (на 22:45 МСК). На возможный рост ММВБ указывает широкий рост (практически всех секторов рынка), но может просто решили зафиксировать прибыль перед рубежом 1700п. по ММВБ?
=========================================
Не считаете ли Вы, что для движения к 1750 ММВБ, картинка SP500 должна ещё более убедительно указывать на рост, чем ММВБ?
=========================================
Для движения к 1750 S&P500 не имеет значения - уже два месяца корреляция между нами и США ослабевает, а 1750 - это просто уровень внутри коридора. Вот 1860 без "помощи" S&P500 мы не пробъем.
==========================================
На возможный рост ММВБ указывает широкий рост (практически всех секторов рынка), но может просто решили зафиксировать прибыль перед рубежом 1700п. по ММВБ?
=========================================
Если б целью было "отфиксироваться на 1700", то незачем было бы устраивать выкуп 2 июня (первый "белый молоток" на рисунке) на падающих нефти и штатах. Цель либо гораздо выше (даже не 1750, а 1850, как минимум), либо это вообще долгосрочная покупка нерезов под среднюю доходность 20-30%% годовых в валюте на несколько лет.
Если это была долгосрочная покупка, то не исключено, что после 1750 мы можем и "второе дно" нарисовать. А если это нужно для фиксации, то не позднее 20 июля 1850 увидим.
Есть ещё момент: курс евро/доллар. Сегодня, несмотря на обещание вскоре повысить ставку, евро упал. Картинка на графике не напоминает готовность к росту, но всё может быть. Если евро вниз, значит доллар вверх, тогда нефть вниз, а за ней и ММВБ, курс рубля вниз, а за ММВБ и рублём РТС вниз...
По-моему тоже вероятный сценарий...-:)
Ох, в чем я все меньше и меньше начинаю понимать последнее время, так это взаимосвязь между евро/доллар и фондовыми и сырьевыми рынками. Те, взаимосвязи, которые я отмечал для себя в 2008-2010-м, примерно с ноября 2010 чаще отсутствуют, чем присутствуют. Например, до мая 2011-го не было связи между ценами на нефть и этой парой, в последние 2 недели она вроде начала опять прослеживаться, но посмотрите, что произошло вчера.
Итоги торгов в понедельник по SP500 и нефти повлияют на Ваше видение краткосрочной перспективы ММВБ (с целью 1750 п.)? а может всё-таки вниз от 1700 п.?
=========================================
Итоги торгов в понедельник по SP500 и нефти повлияют на Ваше видение краткосрочной перспективы ММВБ (с целью 1750 п.)? а может всё-таки вниз от 1700 п.?
==========================================
На РБК сказали появился первый приток иностранного капитала 3 млн $. Хоть и маленький но плюс :))
Интересно, при общем падении Америки в пятнецу банки США JPMorgan Chase&Co, Bank of America, Citigroup Inc закрылись по итогом торгов в плюс. Александр, есть ли вероятность, что увидем Сбербанк в районе 102 (или ваши цели) рублей на следующей недели? Учитывая, что 14 июня Сбербанка рассчитывает получить разрешение обращение за пределами России депозитарных расписок.
С наступающим Праздником ;))
Вероятность увидеть Сбер по 102 конечно ненулевая и до конца года гораздо больше 0,5. На следующей неделе? Не знаю. Пока у меня краткосрочная цель только по индексу ММВБ - 1750, но чтобы быть 102, Сбер должен быть лучше рынка. А краткосрочно прогнозировать "лучше-хуже" дело неблагодарное.
Кто-то из сотрудников вашей компании заключает пари насколько снизится Brent после сообщения в СМИ о том, что: "самый бедуинистый бедуин Каддафи покинул Ливию (или погиб в результате авианалёта сил НАТО)"? Какие прогнозы? По-моему мнению снизится на 5-7 долларов хотя бы на 1-2 дня.
У Вас есть объяснение сегодняшней динамики рынка и его медвежьего закрытия при таком "бычайшем" внешнем фоне? Неужели это козни тех, для кого важны уровни перед экспирацией опционов и фьючерсов? Они настолько могучи, что могут рынок поставить и удерживать на нужном им уровне?
Во-первых, я не вижу ничего "медвежьего" в падении индекса ММВБ на 0,14%. Что касается внешнего фона, то я уже писал, что наша зависимость от него в этом году сильно уменьшилась и потому опять же дневная динамика не удивительна. По поводу экспирации ничего не могу сказать - завтрашний день покажет.
=============================================
Александр, а в целом работают ли свечные патерны и какое место в вашей торговле занимает этот метод?
=============================================
1. Не знаю ответа на первую половину вопроса. так как формализацию паттернов для статистической проверки на большом материале их "работоспособности" мне получить не удалось.
2. Из-за п. 1 я не использую их в своей торговле.
=============================================
Рынок пробил вниз 1650 п. ММВБ. Не считаете ли Вы, что это отменяет поход на 1750 п. ММВБ?
=============================================
Нет, я так не считаю. Я вообще не считаю, что у нас будет сильное падение, пока не пробьем 1530 (два дня закрытия ниже) по индексу ММВБ вниз. А стоять на месте рынок не может - значит будут "задерги вверх" и просто по среднеисторической волатильности должны, как минимум, "зацепить" 1750.
===========================================
Удалось поучавствовать в росте Ростелекома ? Интересно почему не останавливаются торги ведь рост больше 30%
==========================================
1. Нет конечно, его ликвидность не для моего сайза.
2. Именно на 30% и возникла "планка". Оферов то нет.
Как сейчас видется рынок? Потихоньку сползаем вниз при ни самом плохом внешнем фоне. Выхватывают отдельные бумаги. Тобишь ни кто не ждёт падения? Это признаки сильного рынка?
===========================================
Как сейчас видется рынок? Потихоньку сползаем вниз при ни самом плохом внешнем фоне. Выхватывают отдельные бумаги. Тобишь ни кто не ждёт падения? Это признаки сильного рынка?
============================================
Это признаки отсутствия глобальных продаж или непадающего рынка.
Добрый день, Александр.
За последние 1,5 года наш рынок впал в полосу очень низкой волатильности. Как Вы считаете:
1. Это стечение обстоятельств и явление временное или же мы свидетели каких-то глобальных изменений?
2. Если все же это стечение обстоятельств, то какова на Ваш взгляд вероятность увидеть в этом году снижение с максимумов на 30% и более, что в свою очередь вернет рынок в полосу нормальной волатильности?
============================================
За последние 1,5 года наш рынок впал в полосу очень низкой волатильности. Как Вы считаете:
1. Это стечение обстоятельств и явление временное или же мы свидетели каких-то глобальных изменений?
2. Если все же это стечение обстоятельств, то какова на Ваш взгляд вероятность увидеть в этом году снижение с максимумов на 30% и более, что в свою очередь вернет рынок в полосу нормальной волатильности?
===========================================
1. Это произошло гораздо раньше - с июня 2006 и если выбросить период высокой волатильности с июня 2008 по июнь 2009, то можно заметить, что период низкой волатильности гораздо дольше, чем высокой. Это структурные изменения, проявляющиеся в более высокой зависимости в интрадейных движениях с FTSE100 и фьючерсом на S&P500 в период европейских торгов.
2. "Взрыв" волатильности может и не предваряться падением (пример - 2003 год), тем более, что рынок пока не указывает даже на признаки возможного падения даже на 5-7%%, не говоря уж о 30%.
То Серж
===========================================
Александр, а Вы торгуете сейчас сбербанком ? Последнее время он какой то совсем мертвый стал, не заменили его на ВТБ?
==========================================
Да, торгую. Мой портфель на 2-й квартал неизменен до начала следующего квартала:
Только конкретно сейчас по Сберу ситуация интересная: обычка "по фильтру" в ауте (как и ВТБ), а преф - "в плечах". Поэтому обычкой я уже дней 7 (торговых) не торгую.
То Юрий
===========================================
Александр, по Вашему мнению, когда можно ожидать выхода ММВБ из 1600-1700 и в какую сторону?
=========================================
Выхода вниз не жду до достижения 1750, а вверх может и на следующей неделе "пощупаем" 1700.
Завидую Вашему оптимизму. Я вижу только две причины для движения вверх - предстоящая отчётность (но это спекулятивно и через 3 недели) и ликвидность. Однако, на мой взгляд, деньги, которые будут выводится из трежерей пойдут, в основном, в корпоративные облигации, а не в акции.
Разве 1750 по индексу ММВБ - это "оптимизм"? Я не жду пробоя вверх 1850 по индексу ММВБ до середины августа. Ну а то, что мы падать не хотим - это видно на представленном мною рисунке. Тем более, что на следующей неделе конец квартала и принятие Грецией плана экономии (после вотума доверия вероятность этого больше 0,9).
========================================
Почему вы неждете выхода в низ,200дневная средняя пробита,восходящий тренд тоже пробит,сигналы не из пазитивных?
=======================================
Хотели бы вниз - укатали бы ниже майских минимумов еще в середине июня. Не хотят ни вниз, ни вверх. А растущий тренд с мая 2010-го пробит вниз еще в мае. остальное не тренды, а "трендики".
Несмотря на новые "молотки", всё-таки, по моему мнению, мы раньше увидим 1550 (если повезёт то и 1500-:)), чем 1750. Динамика нефти, SP, евро (и Греция здесь вряд-ли сильно повлияет) не оставляет выбора "денежным мешкам" - они будут отыгрывать внешний фон. А без драйверов, хотя бы мнимых, тащить рынок на 10% вверх - какой смысл? Хотя ждать осталось недолго, следующие две сессии всё прояснят.
Роснефть по прежнему Ваш фаворит? Даже после смены руководства?
Я как раз думаю, что коридор до августа 1570-1850 по индексу ММВБ мы обозначили. Вряд ли из него выйдем до 15 августа (так как нынешний год весьма похож и на 2007-й и на 2010-й). Потом скорее всего выйдем вверх, потому что на рынок вылилась куча внешнего негатива в июне, а мы майские минимумы не пробили. Это и убеждает меня в том, что летом, вероятней всего, будет указанный выше коридор.
Мне кажется движение индекса ММВБ в большей степени зависит от нефти. А она выглядит очень нехорошо на месячном графике. Хорошо видно усиление тренда от 80. Имеем 3 фазы тренда консолидацию до 50, рост до 80, сильный рост до 126. Обратите внимае что последняя фаза роста занимает по времени почти 30%. Что совпадает с предыдушим движеним к 150 в 2008г
Я думаю мы развернулись, по сырью и следовательно по рисковым активам вкючая индекс ММВБ
Ни до конца лета, а до 15 августа. Думаю, что Вы не будете спорить, что верхняя граница выше :)
То Дима
Мы конечно зависим от нефти, но далеко не линейно. Нефть выше некоторого значения уже начинает слабо влиять на наш рынок. Посмотрите, например, насколько "выросла" наша нефтянка с мая 2006-го до июля 2008 (когда нефть была 150). Также можно сравнить июнь 2009 и н/в. Если мы так нелинейно реагировали на рост, то почему должны линейно среагировать на коррекцию нефти (брента) до 100 или даже 80-ти?
Добрый день,Александр!В прошлом году вы говорили что ваш фаворит нор никель,в этом году он смотриться гораздо лучше по технике чем нефтянка,может вы его рано списали со счетов?))
============================================
В прошлом году вы говорили что ваш фаворит нор никель,в этом году он смотриться гораздо лучше по технике чем нефтянка,может вы его рано списали со счетов?))
===========================================
Ну где ж лучше? Нефтегаз вчера на закрытие в плюсе по отношению к 30.12.10, а никель - в минусе. Да и на росте в первом квартале никель был невнятным.
Я взял за орентир 200 среднюю и он до нее даже не дошел, в то время как невтяные фишки только пробивают ее наверх,и сегодня он пробил прошлые махсвоего бокового корекционного коридора,в то время как нефтянка близко не подходит к максимумам своих откатов на падении.
Я взял за орентир 200 среднюю и он до нее даже не дошел, в то время как невтяные фишки только пробивают ее наверх,и сегодня он пробил прошлые махсвоего бокового корекционного коридора,в то время как нефтянка близко не подходит к максимумам своих откатов на падении.
===========================================
Я не использую индикаторы с постоянным "окном", потому что ситуация может меняться в произвольные моменты времени.
Добрый день, Александр!
Как Вы считаете, какой тип расчета эквити более пригоден при оптимизации системы - с реинвестированием, торговля начальным депозитом, торговля одной цб? Ведь сравниваем мы с "купил-держи",а там как бы каждый день (для дневок) продаем одну цб и покупаем ея. Реинвестирвание у меня слишком сильно обгоняет цену при значительном росте, а торговля постоянным депозитам дает меньшие просадки, чем у цены.
===========================================
Как Вы считаете, какой тип расчета эквити более пригоден при оптимизации системы - с реинвестированием, торговля начальным депозитом, торговля одной цб?
============================================
ИМХО, с реинвестированием, как наиболее отвечающую реальной ситуации. Странно только, что реинвестирование дает "обгон цены" на росте. По логике при перезаходах в лонг выше предыдущей цены продажи (а это типично для роста), оно должно давать отставание от "купил и держи" больше, чем торговля постоянным лотом (не депозитом).
Александр, спасибо за ответ!
Если мы растем волнами и система берет только "растущие части волн", то она обгоняет цену, не так ли? Даже когда мы падаем волнами, система может расти.
Ваше соображение о реинвестировании, как наиболее близком к реальной торговле, справедливо, буду ориентироваться на этот метод расчета.
Если мы растем волнами и система берет только "растущие части волн", то она обгоняет цену, не так ли? Даже когда мы падаем волнами, система может расти.
=============================================
Может быть и так, а может быть и так, как я написал. Все же зависит от "размаха" волн. В любом случае Вы же не будете постоянно довносить деньги на падениях эквити или при торговле постоянным лотом при отставании от "купил и держи", а значит ни начальный депозит (на падениях эквити), ни постоянный лот (на отставании от "купил и держи") не соответствуют реальности.
Добрый день, Александр!
Вы написали
Я не использую индикаторы с постоянным "окном", потому что ситуация может меняться в произвольные моменты времени.,
Я так понимаю в контексте ЕМА 200
Не могли бы тогда расширить мысль про не постоянное "окно" и вообще что здесь понимаете под окном ???
С Уважением, Александр
============================================
Не могли бы тогда расширить мысль про не постоянное "окно" и вообще что здесь понимаете под окном ???
==========================================
"окно" - это интервал по которому скользящим способом рассчитываются индикаторы. В контексте прошлого ответа это относилось именно к числу 200.
Мне очень близок ваш подход к ТА. Позвольте вопрос ради самопроверки? Я считаю что индекс РТС в ближайшие несколько сессий дойдет до уровня 1945 с вероятностью 0.5. Как вы оцениваете вероятность этого события и по каким критериям?
===============================================
Позвольте вопрос ради самопроверки? Я считаю что индекс РТС в ближайшие несколько сессий дойдет до уровня 1945 с вероятностью 0.5. Как вы оцениваете вероятность этого события и по каким критериям?
=============================================
Я индекс РТС вообще не смотрю по трем причинам:
- там много неликвидов;
- он долларовый;
- в нем учитываются переговорные сделки на внебиржевом рынке ("классическая РТС").
Александр,
в передаче на РБК поднимался вопрос о том, что при падении нефти правительство будет девальвировать рубль. Как вы защищались от девальвации в 2008 году, в какой момент начали хеджировать рублевые счета?
=============================================
Как вы защищались от девальвации в 2008 году, в какой момент начали хеджировать рублевые счета?
=============================================
В 2008-м никак не хеджировал, так как был уверен, что из-за возросшей волатильности заработаю на рублевом рынке больше, чем прогнозировавшаяся мной 15-20%% девальвация. Если б я прогнозировал двукратную или больше девальвацию, как я прогнозировал в начале 1998-го, то я бы, как и в 1998-м (до середины сентября), все бы перевел в наличную валюту. И точно также, как и в сентябре 1998-го, после панической скупки валюты населением, я бы продал валюту наполовину и начал спекуляции на рублевом рынке.
============================================
Трейдеры на Уолл-Стрит всегда так отмечают день своей независимости?...-:)
============================================
