Кем я был давным-давно? А был я криптографом. Ну кто не знает, что это за "зверь", то воспользуйтесь Яндексом, тем что "знает все". Выяснили? Ну и прекрасно.
Но самое интересное, что в те стародавние советские времена само это слово было секретным. Даже Ваш покорный слуга узнал, кем он будет, только на третьем курсе очень специального учебного заведения, куда его завлекли из физмат школы №2 посулами "мехматовского курса", "интересной и престижной работы", стипендией в 90 руб. с третьего курса вне зависимости от успеваемости (первый-70, второй - 80) и зарплатой по окончании в 250 руб. (пока Ваш покорный слуга учился, она уже выросла на 20 руб.). И вот за все эти "золотые горы" мы должны были "платить" "подпиской о неразглашении". Конечно я ничего существенного и не буду разглашать, но о курьезах этой секретности хочется написать.
Первый курьез связан с изданием перевода отрытой книги Дэвида Кана "Взломщики кодов". Сейчас любой может найти эту книгу в открытом доступе. Ничего существенного о современной криптографии в этой книге нет - это увлекательный очерк об истории криптографии со времен Древнего Египта до Второй мировой. Скорее это попытка в популяной форме увлечь молодежь криптографией. Что же произошло в советские времена? Эту книгу перевели на русский язык, поставили на очередь в издательстве и ... всему тиражу по требованию КГБ был присвоен гриф секретности "для служебного пользования". И книги разместили в соответствующих отделах спецбиблиотек (собственно там я ее и брал под роспись для прочтения). Почему? Логика "запретителей" была убийственной: "в СССР о криптографии обыватель не знает, а потому эту книгу будут покупать профессиональные криптографы и их всех вычислит ЦРУ".
Второй курьез связан с ослаблением секретности в горбачевские времена. Профессию криптограф сделали открытой и о ней появилась куча статей в открытых изданиях. "Неожиданно" выяснилось, что в СССР ей занимались давно и фундаментально и даже достигли кое-каких успехов. И на этой "волне" разрешили всем желающим подавать заявки на открытые изобретения в этой области. Экспертами конечно "назначили" тех самых секретных профессиональных криптографов. Удивительно, но несмотря на все "секретности" оказалось, что в стране существуют сотни криптографов-любителей с энтузиазмом взявшихся писать эти заявки и мы оказались заваленными "изобретениями". Конечно большинство из них оказались кодами множественной замены, применявшимися в годы второй мировой и вскрывавшиеся чуть ли не вручную, на уж на PC XT за доли секунд. Но с одним "шифром" весь "цвет криптографии" в лице теоретического отдела бился аж две недели и не сумел вскрыть. Уже в "курилках" начались рассуждения о криптографическом "Кулибине", пока кто-то не задумался над задачей расшифрования предложенного шифра. Для непосвященных поясню: дешифрование - это прочтение зашифрованного сообщения без знания секретного ключа, а расшифрование - это то же самое прочтение, но со знанием такового. Т. е. дефишрование - это то, чем занимается противник (собственно это и задача криптографов), а расшифрование - это то, что делает официальный получатель шифровки. Неожиданно выяснилось, что предложенный "шифр" невозможно расшифровать из-за его неоднозначности (по самой логике шифр - это взаимнооднозначное преобразование секретного ключа и открытого текста в шифрованное сообщение). Вот так сорвалась мечта о русском крптографическом "Кулибине".... Впрочем..., пару изобретений все же дали из тех соображений, что для открытого шифрования надо дать что-то, с одной стороны похожее на сложный шифр, а с другой, пусть и не без трудозатрат, но читаемое профессионалами.
Не в тему..-:)), но интересно знать Ваше мнение о последних событиях: изменение политики ЦБ Японии (очевидно, после увеличения денежной массы в 2 раза (!) за 2 года, увеличения инфляции - произойдет рост % по долгу и дефолт - уже сейчас приблизительно 30% бюджета идет на выплату % по долгу); падение цен на золото (искусственный обвал? перед взлетом?). Как повлияет дефолт Японии на международные рынки (курс доллара, цена на нефть) и, соответственно, на экономику России? Нужно готовится к взлету золота после решений (или их отсутствия?) по сокращению госдолга США в мае?
Не очень понимаю, как может произойти дефолт по долгу у йенах при увеличении денежной массы. Ведь основной долг Японии в этой валюте и к тому же на 90% это долг внутренний, а там все не так просто. Например, после землетрясения и цунами, доходность их облиг после небольшого роста упала ниже уровней до землетрясения. Потому что японцы проявили патриотизм.
Мне казалось логичной цепочка: увеличение денежной массы - рост инфляции (цель ЦБ Японии!) - рост % по долгу (этого они хотят избежать, но это лукавство - это неизбежно) - рост дефицита бюджета (который уже порядка 40%) - либо дефолт, либо гиперинфляция (тоже самое). "Патриотизм" японцев (их пенсионных фондов) похоже исчерпан. Пенсионным фондам нужны деньги и они уже больше продают, а не покупают облигации. А Ваше мнение по золоту?
спасибо за ответы. Я думаю золото обновит максимум в этом году (уйдет выше 2000). Все ведущие ЦБ печатают деньги наперегонки. То, что ФРС разрешило аферу ЦБ Японии означает, что больше надежд нет на сравнительно безболезненный для общества выход из кризиса.
“Начиная с 13 февраля 2012 года Участники Валютного рынка ММВБ-РТС, которыми традиционно являются банки, могут регистрировать в торгово-клиринговой системе Группы ММВБ-РТС своих клиентов. Благодаря прямому доступу на рынок (DMA) любой клиент Участника Валютного рынка ММВБ-РТС, будь то компания или частный инвестор, получает возможность совершать сделки непосредственно на бирже по котировкам биржевого валютного рынка”. Многие банки и брокерские компании воспользовались этой возможностью. По поступающим сообщениям количество участников и объемы торгов валютой существенно увеличилось.
Уважаемый Александр Борисович, как Вы можете прокомментировать это событие, а именно:
1) не отомрут ли в России обменные пункты;
2) как возросший спекулятивный спрос может повлиять на курс рубля к $ и €;
3) не связано ли падение объема торгов в фондовая секция ММВБ с перетоком средств на валютную секцию.
1) Нет, так как для сумм меньше 1000$ это не имеет смысла, а такие суммы - около 90% "белого" оборота обменных пунктов.
2) Никак, пока на этом рынке один "игрок" решает все - это ЦБ РФ.
3) Нет, фьючерс на рубль-доллар существует давно и обороты там никак не связаны с оборотом на фондовом рынке. Скорее фьючерс на индекс РТС оттянул часть оборотов со спота на себя из-за более низких комиссий и бесплатного плеча.
как Вы думаете, произойдет переход денег из облигаций в акции на рынке США (и глобально-?) в течение следующих 3-6 месяцев? Где тогда будут SP500 и ММВБ?
Александр, случайно попала в Ваш блог и с удивлением узнала как Вы из криптографов-технарей в трейдеры попали. Хотя, это как раз и не удивительно. Большинство трейдеров форекс - мужчины с в/о - инженерно-техническим, экономическим и проч. Как ни крути - форекс - это деньги. Деньги любят счет :). А считать это и есть математика в чистом виде. Сюда же можно отнести фундаментальный и тех.анализ самого рынка. У меня есть мнение по поводу широкого применения последовательности чисел Фибоначчи в трейдинге. Не секрет, что эти числа сами по себе являются некими математическими закономерностями. Выходит, Фибоначчи увлекался числовыми кодами. И хотя апробировал их на размножении кроликов, они верны и для размножения всего, что есть в природе. В том числе и для размножения денег, как это не банально звучит :). Я по образованию чистый гуманитарий. Но увлекаюсь программированием и даже написала свой советник для форекс только для себя. Он прибыльный. Никто не верит, кому ни говорю. Верить или нет - дело каждого отдельно. Советники - это же математика. А математика - наука. Царица всех наук. Именно она и помогает в применении закономерностей рынка форекс на практике.
Да, и кроме советника я торгую (меньше года)на реале и в +. В минусе бывала, но вытягивала себя из просадок в +. Так что могу сказать, что моя торговля на форексе изначально была пофитной. Все реально. Зарабатывать на форексе можно. Главное - анализ и манименеджмент. И меньше суеты и психологических колебаний.
Спасибо, Александр, за Ваши абсолютно четкие мысли. Приятно, когда блог несет полезную информацию. Особенно для новичков.
Спасибо, Ольга, за теплые слова. Я, правда, скорее не "технарь", а "прикладник". Ничего не имею против форекса, как рынка, но плечо 1:100, как математик говорю, это "перебор" и, как следствие, путь к сливу, вне зависимости от стратегии.
Уважаемый Александр Борисович, поясните пожалуйста следующее. Как известно рынок акций является спотовым рынком. Московская биржа вводит для фондового рынка режим Т+2, то есть сделки с полной оплатой (депонированием средств через 2 дня после проведения операции). В связи с этим вопрос: рынок акций перестанет быть спотовым ?
Ну спотом всегда называется рынок с наименьшим сроком поставки. Вообще во всем развитом мире расчеты между брокерами Т+1, чтобы клиентам проще было давать плечи и шорты. Но при этом у клиентов 100% депонирование. Но мы идем своим путем...
Я никак не могу понять, что значит расчеты по сделкам через 2 дня. При режиме T+0 расчеты производятся сразу. Например, продал я свои акции и тут же с моего брокерского счета бумаги списываются, а деньги зачисляются. А что будет при режиме T+2, что в аналогичном случае придется ждать зачисления денег на мой брокерский счет 2 дня ?
Ну в модификации ММВБ я тоже не понимаю зачем нужен Т+2 для клиентов. Это получается двухднейный фьючерс, когда у Вас будет начисляться маржа, а окончательное списание денег или бумаг через два дня (что то типа экспирации). А стандартный западный Т+1 для брокеров для клиентов выглядит как наш Т+0. Это брокера между собой получают долги по деньгам и бумага, которые должны закрыть через день.
Уважаемый Александр Борисович, поясните, пожалуйста, следующий момент. Как должны вести себя котировки отечественных индексов и акций по отношению к паре USD/RUB, т.е. что и почему должно происходить со стоимостью отечественных инструментов при росте и падении вышеуказанной пары.
Для интереса привожу коэффициенты корреляции (считал сам):
USD/RUB vs MICEX: -0,215;
USD/RUB vs RTSI: -0,444;
USD/RUB vs GAZP: -0,0855;
USD/RUB vs ROSN: -0,0247;
USD/RUB vs SBER: -0,202;
USD/RUB vs VTBR: -0,228;
USD/RUB vs SNGS: -0,17;
USD/RUB vs SNGSP: -0,0914.
Расчеты были сделаны по дневным данным за 2013 г. Размер выборок – 153.
Корреляции трудно интерпретировать в терминах прогноза для непрерывных величин. Вот если Вы подсчитаете корреляцию знаков приращений, то она укажет на долю отклонения пар с одинаковыми знаками и разными от 50%: доля с одинаковыми знаками будет 50%*(1+корреляция).
В среднем (по времени) должны расти, но может быть ситуация, что чисто по знаку чаще падать (если росты при росте рубля большие, а падения при прошлых ростах рубля - маленькие).
Заметил, что сумма первых разностей логарифмов цен колеблется во времени относительно оси Х. Уважаемый Александр Борисович, а нельзя ли использовать это явление для построения индикатора ?
Я был в отпуске и потому не отвечал. Конечно можно строить разные индикаторы на этом и в моих системах собственно и строятся "индикаторы" с переменным "окном", но один-единственный "граальный" - вряд ли.
режим Т+2 значительно усложнит применение механических торговых систем и алгоритмической торговли? Какие изменения вам пришлось вносить для адаптации к Т+2?
Были технические проблемы по смене параметров в программе, но за день я их смог решить. Так что не вижу проблем, кроме вопроса о ликвидности (вчера с утра Газпром "копеечкой" на 2 руб. вниз свозили на 1 минуту и вернули назад). Так что не вижу проблем.
Италия уже ввела налог на ВЧ торговлю (при определенных условиях) и операции с акциями(?) и деривативами. Другие страны Европы введут аналогичные меры в 2014. Мы конечно тот ещё "островок", но весьма вероятно и московская биржа пойдёт по тому же пути (по-моему некоторые ограничения на ВЧ торговлю уже ввели, но они пока коснулись немногих). Ваше видение дальнейшего развития торговли на фондовом рынке? Приведёт это к уменьшению доли спекулянтов на рынке? Снижению ликвидности? Может вообще из-за снижения волатильности заработать можно будет только на средне- и долгосрочном горизонте?
Ну пока что все ограничения, что у нас, что у них, влияют только на сверх ВЧ торговлю с несколькими заявками в секунду. Так что не вижу смысла оценивать влияние этих ограничений, которые коснуться очень небольшого числа участников. Тем более, насколько я понимаю, на маркет-мейкеров они не распространяются, а значит серьезного влияния на ликвидность оказать не должны.
Александр Борисович, поясните, пожалуйста, какое смысловое значение имеет сумма первых разностей логарифмов цен, для чего вообще проводится эта операция.
1. Логарифм функция однозначная
2. Первая разность логарифмов равна логарифму отношения, т. е. это однозначное преобразования отношения будущей цены к прошлой, а это в свою очередь взаимнооднозначно определяет доходность. Т. е. в конечно итого это взаимнооднозначное преобразование доходности. А финансы оперируют доходностями, а не абсолютными значениями (иначе можно было бы брать первые разности цен)
3. Первая разность логарифмов цен за период равна сумме первых разностей логарифмов соседних промежуточных цен, что позволяет применять всякие законы больших числе (аналогичным свойством обладает и первая разность цен, но из нее не вытащить доходность)
4. Сравнение выборочных стандартных отклонений первых разностей логарифмов цен и первых разнотей цен показало, что первая величина стабильней во времени.
Александр Борисович, спасибо за последний подробный ответ. Появилась еще одна проблемка. Сделал экспорт котировок акций Газпром АО с сайта finam.ru за период с 01.09.13 по 15.09.13 с интервалом 5 минут и обнаружил, что данные в файле за каждый день сохранены с 103000 по 180000, хотя основные торги заканчиваются в 184000. Что делать, если мне нужны последние 30 минут торгов. Может, Вам известны другие сайты, где можно скачать данные по российским бумагам.
Уважаемый Александр Борисович, прошу помочь разобраться в следующем вопросе. Скачиваю данные по бумаге с сайта finam.ru за сутки с интервалом 1 мин., строю график суммы первых разностей логарифмов цен закрытия (Close) и получается что-то очень похожее на стационарный процесс. Далее в реальном времени из терминала QUIK по DDE c интервалом 1 мин. получаю текущее (мгновенное) значение цены по той же бумаге, строю график суммы первых разностей логарифмов цен и получаю нечто совсем не похожее на стационарный процесс. Почему так ?
У меня нет объяснения тому, что при одинаковых формулах и ценах, которые по логике должны быть одинаковы (правда, взяты из разных источников) Вы получаете разный визуальный результат.
Во втором случае я работаю не с минутными свечами, т.е. время в моей программе, куда импортируется цена последней сделки с периодом 1 мин. не синхронизировано со временем сервера QUIK.
Цена Close и цена последней сделки являются случайными величинами. Мне непонятно почему в первом случае график суммы первых разностей логарифмов цен является стационарным, а во втором нет.
