Очередной чOрный август моего управления:
| Управление | Купил и держи | Индекс ММВБ | | -9,20% | -3,33% | -2,02% |
Собственно результат августа предопределил «черный лебедь» управления в первой декаде августа:
| Управление | Купил и держи | Индекс ММВБ | | -6,01% | +0,09% | +0,04% |
который был получен в первую очередь из-за того, что в этот период мы вступили с плечами по всем инструментам (плечо составляло 1:1.4 или 2,4 раза от имеющегося капитала), которые фильтр естественно включил после роста с 25 мая по 29 июля.
Вообще нынешний август оказался неудачным и для других моих теоретических систем. Отслеживаемая мной с июля интрадейная система на Сбербанке, которая в июле показала прекрасный теоретический результат +27,6% (проскальзование+комиссия 0,05%), в августе «спустила» 17,6%. Долгосрочная система на индексе ММВБ (тот же фильтр, но не на отдельных эмитентах, а на индексе) перевернулась в шорт по 1365.2 и вернулась в лонг по 1373.1.
Ради интереса я посмотрел на прошлые августы и увидел, что последний прибыльный август был у меня в …2005-м году, а с 2006-го были такие результаты:
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | | Управление | -8,88% | -5,74% | -0,21% | -2,36% | -9,20% | | Индекс ММВБ | +4,94% | -3,13% | -9,79% | +3,67% | -2,02% |
- в 2006-2007-м счет управлялся без коэффициента 1,2 и фильтра плечей и шортов, но в 2006-м был независящий ни от чего постоянный коэффициент на портфель - 1,6;
- в августе 2006-го игрались шорты из-за внесистемного соображения, что после IPO Роснефти должен произойти отток средств с рынка и его падение;
- в августе 2007-го по причинам, не зависящим от рынка, торговался совсем небольшой счет, составлявший примерно 10% от имевшихся тогда у меня средств (перерыв был с 25 июля по 4 октября).
После такой статистики у меня возникло непреодолимое желание отменить августы  . Но сейчас настало время и для очередной модификации систем в портфеле с целью устойчивости к «пилам» (но с потерей в доходности) и для доработки фильтра. Первое уже сделано и скоро встанет в «боевой режим», а со вторым ищу новые идеи и когда найду – не знаю.
А. Г.
постоянный адрес статьи |