Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал

Сообщение послал(а): slonopotam
Дата: 23/6/06 18:15:59

В ответ на: Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал (А. Г.)

: ИМХО, но всегда не контролируется именно будущая доходность. Риск то
: как раз получается контролируемым.

Зависит от того, какие цели мы ставим. Если, например, критерий успеха - доходность в 100% по итогам года, а все остальное считается неудачей - то для максимизации вероятности успеха надо строить экзотическую стратегию с резким увеличением рисков в случае неудачного развития событий, и прекращением торговли по достижении требуемого дохода. В чистом виде этот подход выглядит глупо (разве что для участия в конкурсах и т.д.), но его элементы могут встречаться у некоторых категорий инвесторов.

: И в качестве ожидаемого максимума ДД брать
: нижняя оценка 95% доверительного интервала для просадки за период*верхняя 95%
: доверительного интервала времеми в просадке/период

для корректной оценки период, насколько я понимаю, должен быть много больше максимальной ожидаемой продолжительности просадки?
и что такое время в просадке? ведь это как с береговой линией - чем меньше интервал измерений, тем выше доля времени, проводимой в просадке.

: Я понимаю, что это очень "дальняя" оценка, зато у меня не было
: случаев, чтобы мы к ней даже подобрались.

Я, в общем, осторожный и пессимистичный подход к оценке рисков понимаю и разделяю. Но как Вы используете эту дальнюю оценку? Сообщаете ли ее клиентам?

: Еще раз подчеркну, что, ИМХО, но для контроля за риском этот метод вполне
: подходит и для группы эмитентов, так как хороший тренд прибавляет в
: доходности, но при этом, если система качественна и не подогнана, то все
: равно оставляет и "левый хвост" в распределении доходностей за
: период (вот он то и достаточно устойчив от эмитента к эмитенту). А
: собственно веса я и предлагаю подбирать, чтобы этот "хвост"
: уменьшить на портфеле по сравнению с каждым (!) эмитентом в отдельности.
: При этом возможны и другие ограничения, как, например, ограничения по
: ликвидности.

Правильно ли я понимаю, что устойчив левый хвост на выходе системы? Т.е. одна из позитивных функций системы - повышение устойчивости левого хвоста и увеличение оцениваемости и предсказуемости рисков (собственно, левый хвост - это риски и есть)?

Сообщения в этой теме

• Распределение долей между бумагами в портфеле -- slonopotam -- 17/6/06 12:12:33
  • Надеюсь мой подход Вам знаком? -- А. Г. -- 17/6/06 18:21:42
    • Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- slonopotam -- 22/6/06 23:41:42
      • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- А. Г. -- 23/6/06 16:28:43
        • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- slonopotam -- 23/6/06 18:15:59
          • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- А. Г. -- 23/6/06 19:55:38
            • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- slonopotam -- 27/6/06 12:38:37
        • А можно придраться? -- STAN -- 28/7/06 15:15:54
          • Без вопросов -- А. Г. -- 28/7/06 19:51:46
  • Самое простое решение как ни странно... -- STAN -- 28/7/06 15:05:52

Форум Вопросы трейдинга создан Инфо с WebBBS 5.12.