Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал

Сообщение послал(а): А. Г.
Дата: 23/6/06 19:55:38

В ответ на: Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал (slonopotam)

: Зависит от того, какие цели мы ставим. Если, например, критерий успеха -
: доходность в 100% по итогам года, а все остальное считается неудачей - то
: для максимизации вероятности успеха надо строить экзотическую стратегию с
: резким увеличением рисков в случае неудачного развития событий, и
: прекращением торговли по достижении требуемого дохода. В чистом виде этот
: подход выглядит глупо (разве что для участия в конкурсах и т.д.), но его
: элементы могут встречаться у некоторых категорий инвесторов.

Я не смог построить таких стратегий, но всегда могу на построенных стратегиях это сделать с помощью плеча.

: для корректной оценки период, насколько я понимаю, должен быть много больше
: максимальной ожидаемой продолжительности просадки?
: и что такое время в просадке? ведь это как с береговой линией - чем меньше
: интервал измерений, тем выше доля времени, проводимой в просадке.

Ну максимальное время в просадке - это нечто неоцениваемое, как максимальный ДД. А вот оценить 5% VAR времени в просадке можно. Я считаю просадку по дням - так удобнее, все равно на вывод средств нужен минимум день. А период не важен - период это тот период, на котором берется распредление доходностей. Он тоже считается в днях, но является константой. Если 5% VAR времени в просадке меньше периода - значит за период просадка вообще маловероятна. У меня, например, таким периодом является год.

: Я, в общем, осторожный и пессимистичный подход к оценке рисков понимаю и
: разделяю. Но как Вы используете эту дальнюю оценку? Сообщаете ли ее
: клиентам?

Устно сообщаем тем, кто спрашивает, а письменно только у клиентов, давно работающих со мной записано, что гарантируется возврат средств в размере 0.85*размер плеча*помесячный максимум счета (за вычетом комиссии). 15% и есть то число, которое рассчитано для моего портфеля. Но в подневных данных за 6 лет управления она была всего 1 раз (и то, когда портфель состоял только из РАО и Газпрома), а в помесячных даже и близко не было (минимум 5,1% просадки по месяцам).

: Правильно ли я понимаю, что устойчив левый хвост на выходе системы? Т.е. одна
: из позитивных функций системы - повышение устойчивости левого хвоста и
: увеличение оцениваемости и предсказуемости рисков (собственно, левый хвост
: - это риски и есть)?

Именно так.

С уважением

Сообщения в этой теме

• Распределение долей между бумагами в портфеле -- slonopotam -- 17/6/06 12:12:33
  • Надеюсь мой подход Вам знаком? -- А. Г. -- 17/6/06 18:21:42
    • Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- slonopotam -- 22/6/06 23:41:42
      • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- А. Г. -- 23/6/06 16:28:43
        • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- slonopotam -- 23/6/06 18:15:59
          • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- А. Г. -- 23/6/06 19:55:38
            • Re: Да, знаком - и сейчас снова перечитал -- slonopotam -- 27/6/06 12:38:37
        • А можно придраться? -- STAN -- 28/7/06 15:15:54
          • Без вопросов -- А. Г. -- 28/7/06 19:51:46
  • Самое простое решение как ни странно... -- STAN -- 28/7/06 15:05:52

Форум Вопросы трейдинга создан Инфо с WebBBS 5.12.