Re: По второму пункту

Сообщение послал(а): А. Г.
Дата: 30/8/06 15:58:50

В ответ на: По второму пункту (slonopotam)

: Ведь и при
: диверсификации самый неприятный часток для портфеля - после выхода
: долгосрочной системе. По долгосрочной уже имеем просадку (стало быть, и по
: портфелю тоже, и довольно ощутимую в силу медленности долгосрочной).
: Краткосрочную же ждет период с ухудшенным соотношением прибыль/риск (т.к.
: тренд не в ту сторону). Торговать ее в этот период - значит напрашиваться
: на увеличение просадки ради скромного матожидания прибыли. Мне кажется,
: что ее использование тут должно характеристики ухудшать.

Во-первых, размер просадки является усреднением просадок с весами, равными весу систем и значит, если просадка по краткосрочной увеличтся, то не на величину просадки, а на величину просадки, умноженную на вес, который меньше 1. Во-вторых, выход долгосрочной в аут не дает гарантии, что рынок будет ниже и тем более ее вход будет ниже (иначе это был бы Грааль для шортов (!)), а если рынок начинает расти, то мы упускаем прибыль по краткосрочной, а при диверсификации упускаем только часть прибыли. В-третьих, даже если просадка и будет продолжаться, то рано или поздно эквити развернется и у краткосрочной развернется гораздо раньше долгосрочной, т. е. мы раньше выйдем (как и краткосрочная) из меньшей (по сравнению с краткосрочной) просадки. В-четвертых, если мы продолжим играть только шорты при ауте фильтра, то тоже с большой вероятностью напоремся на просадку, когда фильтр еще не укажет на рост, а он уже начнется. Все это вместе взятой увеличивает нам соотношение "доходность-риск" по сравнению с каждой из систем в отдельности и краткосрочная система+фильтр. Ну а снизить риск можно и добавив в портфель депозит, как и увеличить риск плечом. При этом понятно, что при одинаковых рисках в среднем будет давать более высокую доходность портфель с более высоким соотношением "доходность-риск".

С уважением

Сообщения в этой теме

• Трендовый фильтр: длина vs глубина просадки -- slonopotam -- 29/8/06 19:46:22
  • Re: Трендовый фильтр: длина vs глубина просадки -- Static -- 30/8/06 11:43:07
    • Толково (-) -- STAN -- 30/8/06 12:41:37
    • Вопрос безусловно в психологии пользователя -- slonopotam -- 30/8/06 13:18:23
  • 4 -- А. Г. -- 30/8/06 14:20:53
    • А это общая философия или результаты тестирования -- slonopotam -- 30/8/06 15:13:25
      • Скорее расчет -- А. Г. -- 30/8/06 15:19:49
        • По второму пункту -- slonopotam -- 30/8/06 15:43:13
          • Re: По второму пункту -- А. Г. -- 30/8/06 15:58:50
            • И еще -- А. Г. -- 30/8/06 16:06:39

Форум Вопросы трейдинга создан Инфо с WebBBS 5.12.